Остров Панарея - самый маленький из обитаемых островов Липарского архипелага. Он считается одним из самых живописных островов Липарских островов. Панарея расположена между островами между островами Липари и Стромболи. Липари в 7,5 милях к юго-западу, а Стромболи в 10 милях к северо-востоку.
Паромный порт острова Панария находится на восточном побережье острова. Сразу к северу от порта находится большое поле швартовочных буев для яхт. Большая часть якорных стоянок яхт также находится на восточном побережье острова.
В миле к востоку от паромного порта лежит живописная группа скал (Panarelli, Dattlio, Lisca Nera, Bottaro и Lisca Bianca) весьма популярных среди яхтсменов. К югу от Lisca Bianca есть якорная стоянка для яхт.
Большая часть западного побережья острова и прилегающих скал входит в Природный заповедник Панарея. В Punta Milazzese на южной оконечности острова находятся остатки поселения бронзового века, обнаруженные в 1948 году.